Apa itu Strategi Kerah? Mengapa Saya Akan Menggunakannya di Exness

18/12/2022 49 0

Apa itu strategi kerah?

Strategi kerah adalah permainan ekuitas defensif di mana investor berusaha membatasi sisi bawah saham dengan imbalan melepaskan beberapa potensi kenaikan. Strategi ini juga dikenal sebagai pembungkus lindung nilai.

Investor membeli posisi long dalam suatu saham, di mana ia akan mendapat keuntungan jika harganya naik, meskipun strategi tersebut juga dapat dilakukan tanpa benar-benar membeli saham yang mendasarinya. Pada saat yang sama, dia juga membeli opsi put out-of-the-money pada saham dan menjual opsi call out-of-the-money, keduanya dengan tanggal kedaluwarsa yang sama. Keluar dari uang berarti opsi tidak memiliki nilai yang melekat: harga saham lebih tinggi dari harga kesepakatan opsi put dan lebih rendah dari harga kesepakatan opsi panggilan.

Berikut contohnya:
Investor membeli 100 saham ABC Corp. seharga US$50 per saham. Pada saat yang sama, mereka membeli put option dengan strike price US$45 dan menjual call option dengan strike price US$55. Jika harga saham jatuh, investor akan kehilangan tidak lebih dari US$5 per saham karena opsi put dipicu. Tetapi jika harga saham naik, keuntungan investor dibatasi hingga US$5 per saham karena call option. Dengan kata lain, investor memaksimalkan potensi keuntungan mereka pada US$5 tetapi membatasi potensi kerugian tidak lebih dari US$5 per saham.

Mengapa Saya Menggunakan Strategi Kerah?

Umumnya, investor menggunakan strategi kerah karena mereka percaya pada potensi kenaikan jangka panjang dari saham tetapi khawatir tentang penurunan jangka pendek di pasar secara keseluruhan, yang dapat menurunkan harga saham. Demikian juga, mereka mungkin bullish pada potensi jangka panjang saham tetapi bearish jangka pendek. Investor juga menggunakan kerah untuk mengunci keuntungan sambil rela mengorbankan beberapa keuntungan.

Strategi kerah juga terkadang digunakan oleh investor aktivis dan artis pengambilalihan yang bermusuhan untuk membangun posisi ekuitas di perusahaan target sambil memberikan perlindungan jika rencana mereka gagal dan harga saham perusahaan target jatuh.

Contoh Strategi Kerah

Misalnya, investor aktivis Edward Bramson telah membangun 5,5% saham di Barclays PLC dengan harapan memenangkan kursi dewan direksi bank untuk mempengaruhi strategi bisnis bank. Menurut laporan media, firma Bramson, Sherborne Investors, membangun sahamnya dengan bantuan pinjaman US$1,4 miliar dari Bank of America yang mencakup "serangkaian opsi put and call yang melindunginya dari kerugian jika saham jatuh di bawah level tertentu. sambil juga membatasi sisi baiknya."

"Kerah ekuitas yang didanai telah menjadi populer dalam beberapa tahun terakhir dengan kelompok yang sangat akusisitif seperti SoftBank karena memungkinkan mereka untuk mengumpulkan posisi besar dalam saham yang diperdagangkan secara publik dengan pengaruh yang jauh lebih besar daripada pinjaman tradisional," menurut Financial Times.

Ringkasan

Strategi kerah adalah permainan ekuitas defensif di mana investor berusaha membatasi sisi bawah saham tetapi membatasi keuntungan jika harga naik. Strateginya, juga dikenal sebagai pembungkus lindung nilai, melibatkan pembelian opsi put out-of-the-money untuk melindungi risiko penurunan dan sekaligus menjual opsi call out-of-the-money yang membatasi keuntungan. Strategi tersebut juga telah digunakan oleh investor aktivis untuk melindungi diri mereka sendiri dalam pengambilalihan yang tidak bersahabat.

Performa Hipotetis/Simulasi: Hasil ini didasarkan pada hasil performa simulasi atau hipotetis yang memiliki batasan inheren tertentu. Berbeda dengan hasil yang ditampilkan dalam catatan kinerja sebenarnya, hasil ini tidak mewakili perdagangan sebenarnya. Tidak ada representasi yang dibuat bahwa akun mana pun akan atau kemungkinan besar akan mencapai keuntungan atau kerugian yang serupa dengan yang ditampilkan. Program perdagangan simulasi atau hipotetis umumnya dirancang dengan keuntungan melihat ke belakang, tidak melibatkan risiko keuangan, dan memiliki faktor lain yang dapat mempengaruhi hasil perdagangan yang sebenarnya.

Daftarkan Akun ExnessBuka akun demo